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关于金融专业硕士论文的几点建议, 供同学参考.

硕士毕业要写硕士论文, 这是所有同学都比较担心的一点, 但是这是国家规定, 也是你对两年学习的一个总结, 每个同学都应该非常认真地准备. 写什么, 怎么写? 我就这个问题谈谈我的看法.

写什么? 这个最难. 金融专业研究生写论文一般应该和金融相关, 当然如果你有好的问题和思路, 偏一点没有关系. 金融相关问题应该和数据分析相关, 所以要紧紧抓住数据这个中心, 纯粹的文字性论述不是数学系研究生的特长.  理论性很强数学味很浓的文章对绝大多数同学来说也是很困难的. 写论文, 无论是作业性的论文或者毕业论文, 在硕士这个阶段, 原创当然是最好的, 但要求完全的原创是不可能做到的, 但要求你对所论述的问题有全面的理解, 并且形成自己的观点, 然后有自己的分析, 并且为了支持你自己的思想, 应该收集数据进行必要的实证分析. 数据可以是网络上公开的数据, 也可以是自己调查的数据, 但必须自己应用工具进行实证分析, 实证分析对毕业论文是非常重要的, 它通常是判断你是否理解问题是否自己动手的重要依据.

首先我举几个例子来说明.

公司金融方面: <公司的最佳资本结构分析> 先论述一些理论性的东西, 这可以参考其他文献, 然后可以收集某些公司的数据, 比如 IBM, 联想, 苹果等, 分析它们的资本结构, 股价走势, 盈利情况, 做相关性分析等等.

衍生证券方面: <期货和现货价格的比较分析> 先论述期货市场的兴起和演变及其对经济发展的作用, 然后收集一些期货交易所的数据, 对期货现货价进行回归分析, 时间序列分析, 以达到一些有意思的关系.

资本资产定价模型: <资本市场线分析> 资本资产定价模型的综述, 然后其中有许多的参数, 期望收益和风险, beta 因子等, 你可以讨论怎么确定这些参数, 怎么找有效边界, 怎么找 beta 因子, 用市场真实数据拟合.

风险度量和分析: <风险度量的比较分析> 风险度量有很多种, 你可以先从理论上参考其它文献比较它们的异同和用处, 它们的相关性, 然后比如说用数据来比较不同行业的风险, 政策的风险, 国际形势的风险, 行业风险和国家的关系.

其实, 我上面所说的题目都有点泛, 论文的本质在于专, 不在广. 专的意思是把一个问题左看右看反复看, 研究透彻, 看到别人没有看到的东西. 问题宜小不宜大, 小没有关系, 切忌大而不当, 大而无物, 写自己做的事情自己的思想最重要. 比如你对身边的某种经济或金融现象(房价问题, 咖啡店和小吃店的演变问题)感兴趣, 可以做调查分析, 对某个公司(比如京东, 腾讯, 华为)感兴趣, 也可以写案例分析, 收集上市公司的数据, 写它的融资结构, 风险分析等.

怎么写? 这个相对要简单些. 一般分

提要:

一. 引论: 简单总结你写这篇文章的动机, 主要要写什么, 文章是什么结构等.

二. 综述: 写与你文章相关主题的历史背景, 文献综述, 总结已有结果等

三. 你的想法: 之理论依据

四. 实证分析: 讲述你的数据来源, 分析方法与工具, 实证分析及其结论总结

五. ………

六. 参考文献

注意以下几点

1. 要有中心思想, 也就是围绕一个主题. 要争取把主题说清楚, 从理论和实际两方面论证. 要全面, 所以一定要尽量收集相关文献, 搞清楚历史背景.

2. 要让阅读者清楚什么是你引用的, 什么是你自己的. 所以一定要标明参考文献. 引用也不应该整段地抄写, copy-paste 是不能接受的, 那是抄袭, 你必须用自己的语言结合自己的理解重新写.

3. 关于参考文献, 如果是书, 要标明出版社和出版日期, 如果是论文, 要标明期刊名, 期号, 页码等. 如果是书, 最好在引用时说明页码.

要写多少? 这个没有一定, 一般来说, 30 页左右, 但是如果你有真正的原创思想, 长短就不是问题, 但如果没有什么原创的东西, 文章不能少于25页, 实证分析部分不能少于10页, 这至少是你工作态度的一个体现.

排版: 一篇论文除了内容, 排版也很重要, 把论文的排版做得清楚漂亮整洁, 是对自己负责, 也是对审稿专家的尊重. 所以我建议论文最好用 latex 编排, latex 好学也方便, 用 word 打数学公式很难看, 很多都看不清楚.

统计: 周一下午1:30-4:00, 地点 1108

教材: 数理统计讲义, 汪嘉岗等, 复旦大学出版社

教材勘误表: 请下载使用 Errata2

内容.

1. 常用分布

2. 统计量, 估计量, 常用统计量

3. 充分统计量, 充分统计量的判别准则

4. 矩估计和极大似然估计

5. 无偏性和相合性

6. 完备统计量, 方差最小无偏估计, Cramer-Rao 不等式

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随机模型: 周三下午 1:30-4:00, 地点 2209

内容: Brown 运动及其应用

自编讲义

1. 条件期望

2. 鞅论

3. 例: Poisson 过程

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金融专业硕士周末班: 金融数学

主要内容: 期权定价理论, Markowitz 投资组合理论, 金融风险控制理论

自编讲义: 讲义还是一个半成品, 很不成熟, 大家在阅读时要本着批评的态度. 感觉有什么问题请与我联系澄清. BOOK11-3

时间安排

3/3 周六 8:30

3/11 周日 1:30, 光华楼1415

3/17 周六 8:30, 光华楼 1415

考试时间地点: 周六24日上午9:00-11:00, 1415

考试形式: 闭卷

考试内容主要包括: 期权期货远期, 利率计算, 二项期权定价……..

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金融专业硕士全日制班: 金融数学

主要内容: 期权定价理论, Markowitz 投资组合理论, 金融风险控制理论

自编讲义: 金融数学讲义(上)

参考书:

J. Hull, {\sc Options, Futures and Other Derivatives,} 清华大学出版社, 2008
Paul Wilmott, {\sc Paul Wilmott Introduces Quantative Finance,} John Wiley \& Son, 2001
M. Capinski, T. Zastawniak, {\sc 金融数学,} 中国人民大学出版社, 2009

时间: 周二上午, 2,3,4节课(3/6开始), 地点 1415, 共约36学时.

课后作业:

1. 查资料写一篇关于国际著名金融市场的历史的报告

2. 写一篇关于衍生证券的发展历程的报告

3. 经济危机与金融危机的联系

4. 写一篇某个期货市场的介绍, 某种商品的现货价和期货价的比较.

5. 怎么具体地用统计方法估计期货商品或股票的期望收益率和波动率, 要有实例.

6. 写一篇关于期权定价理论的综述, 怎么具体解释期权定价第二基本定理?

每个同学至少写一个题目, A4纸 5 页左右, 发到 jgying@fudan.edu.cn, 作为平时成绩.

各位同学可以把这个作业看成是毕业论文的预演. 写论文的要点:

1. 要有中心思想, 也就是围绕一个主题.

2. 要争取把主题说清楚, 从理论和实际两方面论证.

3. 要全面, 所以一定要尽量收集相关文献, 搞清楚历史背景.

4. 要让阅读者清楚什么是你引用的, 什么是你自己的. 所以一定要标明参考文献.

5. 关于参考文献, 如果是书, 要标明出版社和出版日期, 如果是论文, 要标明期刊名, 期号, 页码等.

一开学，每个见到的人都问我去拉萨怎么样，我就索性花点时间写下来，以后有谁去也可以参考一下。

这次去拉萨，是第四次了，本来打算是夏天，但是夏天买不到卧铺票，萍又很执着地想去，只好冬天去了，没有想到冬天的票也不好买，在网上折腾好几天才买到四张卧铺票，两张硬座，和我弟弟他们一家一起六个人21日出发了。 其实火车过了兰州后卧铺上就基本上没有人了，但现在不能补卧铺，我弟弟他们只好坐着了，不知道铁道部为什么总是这么愚蠢，这么简单的好事情也做不好。 车过唐古拉山口后大家都感觉到了高原反应的痛苦，我也头痛得厉害，好几个人都吐了，躺铺位上翻白眼也顾不上看沿路的雪山美景了。 到拉萨的时间是晚上7点多，拉萨的天还有一丝夕阳，因为想去的亚宾馆与东错青年旅馆都没有房间，第一个晚上只好随便找了个宾馆：北京中路上的云龙宾馆，内地三星的档次，房间不小有网络，价格要260，大家都头痛，只好凑合着住下再说，大家都动不了，我义不容辞，虽然也头痛着，去给大家找晚餐，幸好旁边有德克士炸鸡。 我不喜欢这种宾馆，晚上在携程网找，找到一家叫扎西曲塔的宾馆，说是藏族风格的，在大昭寺附近，价钱是198，就订下了。

第二天我9：00起来吃过早饭就去找这家宾馆，在大昭寺旁边的那些小巷子转了好多圈，再打电话询问才找到这个极其难找的宾馆，宾馆果然是藏族的，服务员是藏族的，装饰也是藏族的，共四层，比周边的楼要高点，我们住三层，顶楼可以晒太阳，可以看到布达拉宫，感觉很好，我这次到拉萨的主要目的之一就是晒太阳。 第二天我还是头痛，其他五个人有四个人也是头痛，高原反应强烈出乎意料，所以第二天基本上还是睡觉，到了第三天，我基本上没有问题了，但我弟弟和我小侄子还是一阵阵地难受，想去布达拉宫也没有爬上去，走到一小半就退回了。弟弟他们一家商量着要回去了，我回来给他们订下26日直飞上海的机票，他们只在拉萨住了三个晚上，看了看布达拉宫，在大昭寺周边转了转，算没白来拉萨一趟。

在许多人的印象中，拉萨的冬天一定是冰天雪地，很冷。其实拉萨是一个阳光城，在冬天，不能说所有的日子都很暖和，但可以说大部分时间都是阳光明媚，白天的太阳照在身上会感觉热，最高气温通常达到10度左右，我们很幸运，在拉萨的八九天时间天气都很温和，等回来后再看拉萨的天气，突然大风降温。 这次去拉萨，本来想顺便去尼泊尔，但到拉萨后发现还有一千多公里的路，坐车至少要14个小时，这次来拉萨, 我感觉比以往来时高原反应要严重, 去尼泊尔还要翻越高山, 恐怕身体受不了，旅游不是冒险，也不是真要自找苦吃，去不了嘛就算了，别太执着，下次再说。 所以我们基本上就在拉萨晒太阳逛街，大昭寺八廓街是我们每天必逛的地方，逛逛商场, 买点可爱的小饰品, 还价要狠, 萍还价的策略是不管人家开价, 一律还10块. 有时候就站在广场上看看信徒们对着寺庙似乎无休止的等身长头，心中大概会感悟到信仰的那种力量，虽然自己没有什么信仰，可能有过的信仰也被文革被革命领袖消耗殆尽了。

跟着信徒们转，偶尔念念六字真言，主要还是找吃的，去了玛吉阿米，在大昭寺的东南角吧，品尝了她的浪漫故事，去了雪域餐厅，在有名的丹杰林路上，价钱最实惠，味道也不错，还去了岗拉梅朵，很安静，环境好，位于北京东路。藏餐主要是牦牛肉和羊肉，牙一定要好才能享受，地道的酥油茶味道有点怪，不是所有人都喜欢的。网上经常提到的光明茶馆也在丹杰林路上, 是一个硕大的棚子, 里面基本上都是藏民, 第一次我都有点不敢进去, 还是萍胆子大, 一定要进去, 进去好不容易找到位置, 自己去取茶杯, 工作人员巡回倒茶, 甜茶是6毛一杯, 一般我们坐下喝个三四杯. 另外还要提吉日旅馆对面的一家川菜馆，好像叫蜀香惠，炒饭和米线味道很好，价钱非常公道，就是卫生状况一般。 在扎西曲塔住了五个晚上，她家其它都好，就是热水若有若无，不敢洗澡，最后两天我们搬到布达拉宫边的邮政宾馆，携程上订的，240一晚，房间大，干净，好像新装修不久，值这个价，强烈推荐，想舒服就住这个地方，到哪里都方便，宾馆里还有旅行社和买机票的地方。

昨天我问他在学什么，他说在学广义积分，有个习题没做出来，是这样一个问题： 设 f 是直线上连续可积函数，证明 $$\lim \int_{\R} {t\over t^2+x^2}f(x)dx=\pi f(0),$$ 其中极限是对 t 趋于零取的。用概率论的语言，这是说如果 p(t) 是 Cauchy 半群，  证明 [p(t)f](x) 当 t 趋于零时趋于 f(x). 当 f 是有界连续时这命题是 Feller 半群的性质，用 epsilon-delta 方法很容易证明，但是对连续可积的 f 没有证明过， 我想了好一会儿也没想出来，今天有空的时候又想了想，还是没解决，当然现在没有上大学时候的执着了，做不出来也就放一边了，这可能就是做研究一定要年轻人的理由。

1. 本科苏步青班概率论: 周二周四3-4, HGX502

教材: 概率论(自编讲义)

参考书: Feller “概率论及其应用”第二卷

计划安排讨论课 

期中测验: 概率测验 答案:

>>>>> 二 (1) 29/35 (2) 0–>1/29, 3–>16/29, 4–>12/29 三. 1/m 

>>>>> 四. 先算联合分布, 再算边缘分布律; 五.   (1+pq)/(pq)^2

2. 研究生随机过程: 周三6-8, HGX507

教材: 随机过程基础(自编讲义)

参考书:

考试事宜： 课程已经结束. 考试安排在1/5/2012 周四下午3:30-5:30

地点： 光华东主楼 1801

为了给金融专业硕士班讲随机分析, 我”呕心沥血”地写了一本讲义, 最后的结束语是我对金融数学的一点看法.

Black-Scholes 公式及近30年发展起来的金融定价理论是随机分析最漂亮的应用, 类似于鞅, 随机积分, It\^o 公式, 鞅表示定理, 等价鞅测度等这些诞生于上个世纪上半叶的极其抽象的数学概念和定理竟然在这个领域变得非常直观, 可以说如鱼得水, 恰如 Riemann 的微分几何碰到 Einstein 的广义相对论, 这种情形对于抽象数学来说是极其难得的. 正是因为这个工作, 伊藤清和他的伊藤公式名扬金融界, 也因为这个工作, Merton 和 Scholes (获奖时 Black 已经去世)获得了Nobel 经济学奖. 但这不完全都是好事, 金融界是这个世界的浓缩, 那里人性的贪婪更被成倍地放大, 数次金融危机的发生都与期权等金融杠杆脱不了干系, 这些所谓创新的金融产品被金融界的无良的精英们用来忽悠普通民众, 他们所谓的理财总是有意无意地把民众的财富理到自己的口袋里,所以我不知道随机分析在这样的领域有如此漂亮的应用是幸焉还是不幸, 这种心情正如科学家看到原子弹的诞生一样.

专业硕士随机分析引论:

上课地点: 10/1, 10/8 两次课因为假日取消,

10/15 room2001, 第五讲: 二项期权模型

10/22 room2001, 第六讲: 布朗运动 (请完成第六章习题, 10/22)

10/29 room2001, 第七讲: 布朗运动的样本轨道

11/5 cancelled

11/12 room1801, 第八讲: 随机积分

11/19 room1801, 第九讲: 分布积分与伊藤公式

11/26 room1801, 第十讲: 鞅表示与鞅测度, Black-Scholes 公式

12/03 安排考试(初步确定, 地点待定)

教材: 讲义 book11-2 (10/8/2011 renewed )

金融随机分析 (10/22 renewed, final version this year)

book11-00 (12/1 renewed, just some errrors are revised)

参考书: Elementary stochastic calculus(T.Mikosch)

金融数学教程(A.Etheridge)

作业: 汪敏同学的作业做得很好很规范, 特此公布, 希望大家互相学习.

作业 第一章

作业 第二章

作业 第三章

作业11210180063_汪敏 9/27/2011

作业二 汪敏 10/22/2011 (其中第一题中(1)四个乘积的期望答案错了, 应该是 2t_1t_2+t_1t_3)

作业三 汪敏 10/27/2011

考试时间: 12/3, 9:00-11:00, 地点: 2001, 形式: 闭卷

答疑:8:00-9:00, 12/3, 地点: 1813

放些这次旅游拍的一些照片, 注意是手机拍的.

看看照片, 猜猜都是什么地方: 兰州–祁连山–祁连县–敦煌–赛里木湖–赛里木湖2–果子沟

–那拉提草原–伊犁河–哈密魔鬼城–天山–巴里坤草原-巴里坤草原2

常是我大学里最好的同学与兄弟，在一起住了四年，因为我上学年龄小，他照顾我很多，毕业时他考上交大研究生，拿到一百元奖金，还分给我五十。但是几天前听到他去年因为癌症过世了，不禁悲叹世事无常。更为遗憾的是，因为他工作变动多的原因，我出国后一直没有他的消息了，直到噩耗传来。

也许我们真是处在这个年龄，我们得淡然地对待一个一个的坏消息，人生如梦，该来则来，该走则走。

孩子要上大学了, 给他准备几本书.

1. 一个数学家的自白, G.H.Hardy

2. Understanding Analysis, UTM, S.Abbott

3. 什么是数学? R.Courant and H.Robbins

4. 微积分进阶, 楼红卫